Aandelenmarkt [3 dec 2008]

Tja en dan komen we uiteindelijk uit op de aandelen markten. Wat gaan deze doen in 2009? Voor de komende weken, maanden ziet dit er erg slecht.

a. Technische analyse Dow Jones

Sinds december 2007 heeft de Dow Jones index regelmatig hetzelfde patroon laten zien. Eerst een scherpe daling in een paar dagen om vervolgens gedurende 14 tot 28 dagen licht te herstellen van de klap. Tot nu toe is de lucht die in de aandelenkoersen zaten er relatief voorzichtig uitgelopen. De Dow Jones heeft steeds technische steunpunten kunnen vinden. Echter, als deze index verder daalt onder de 7000 punten is het eerst volgende technische steunpunt rond de 4000 punten. Ofwel een potentiële daling van 43%. God behoedde voor een ‘Major Meldown’, maar op het moment van schrijven staat de Dow Jones al akelig dicht bij de 7k grens en wel op 8419 punten (2 december 2008). Het is trouwens goed mogelijk dat de vrije val al in vroeg in 2009 (q1) plaatsvindt.

De Dow(n) Jones vanaf het hoogtepunt december 2007

B. Technische analyse AEX

De AEX volgt in grote lijnen de Dow Jones. Het grote verschil met de Dow Jones is de mix van fondsen; de AEX leunt erg sterk op de financials en de metaal sector. Beide sectoren zijn al reeds hard getroffen maar zullen bij volgende correcties wel eens in een vrije val kunnen komen. Mocht de Dow Jones door het ijs van 7000 punten (met een AEX van 200 punten) zakken dan zal de AEX terugvallen tot 120 punten. Dit zijn niveaus die we kennen uit 1992. Ja, je leest het goed 120 punten!

De AEX index vanaf 1983

Reële economie

De reële economie is in 2008 in een keer stil komen te staan. Een van de belangrijkste problemen in 2009 zal het managen van de DEFLATIE zijn. Een primaire taak van Nederlandse bank. De inflatie is de afgelopen 2 kwartalen gedaald. Niet allen in NL maar ook in de omringende landen. Door de snel dalende prijzen voor grondstoffen (met voorop de daling van de olie) zal de inflatie in de loop van 2009 naar nul procent gaan. Wanneer er deflatie komt (begin 2010 bij ongewijzigd monetair beleid) heeft dit 2 consequenties

1. a. de consumenten zullen nog minder geneigd zijn om weer te gaan consumeren. Immers even wachten met consumeren wordt beloont! Zie hieronder de inflatie-grafiek van de afgelopen jaren (CBS).
2. b. de openstaande schulden zullen nog meer waard worden.  

3.  

De inflatie in Nederland en Euro zone.